경제적 자유를 위한 재테크

이번에는 모건스탠리에서 총대를 맸습니다. 다시 한 번 반도체 고점론에 불을 지폈네요. 하지만 반도체 고점론을 논하기에 삼성전자 주가는 내리고 있지 않습니다.

결국 헛소리라는 뜻이죠.

http://foretire.tistory.com/78
작년에도 동일한 이슈가 매 분기마다 있었습니다. 반도체가 곧 무너질 것이라며 목표가를 낮추고 투매를 한 후 실적이 좋으면 실수했다, 예상을 잘못했다 등으로 넘어가곤 했습니다.

과연 이번에는 무슨 목적으로 저런 말도 안되는 이야기를 지어냈는지 의심이 가지 않을 수 없습니다. 이번주가 만기주여서 그런건지 일개 개미는 알 수가 없죠.

확실한것은 작년 저런 논란이 있을때마다 주가 급락 후 늘어나는 실적으로 다시 상승을 하고는 했다는 것입니다. 며칠 주가 동향을 보다 7만원 중후반대에 매수를 고려해봐야겠습니다.

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외국계 증권사가 그렇게 까내리던 하이닉스가 마이크론 폭등에 힘입어서인지 전고점에 가까운 9만원에 도달했습니다.

집사느라 예전보다는 물량이 많이 줄어들었지만 남은 자금은 거의 하이닉스에 놔둔 저로서는 신나는 날이네요. (다행히 집값이 더 올랐습니다)

최근 하이닉스 수급 현황입니다. 몇달 전 부정적인 리포트가 쏟아지던걸 생각하면 어이가 없을 정도입니다.

다시금 느낍니다. 주식은 실적이라는걸. 지금 돈 잘벌고 앞으로도 잘 벌것같은데 주가가 오르지 않으면 언제든 오르게 되어있습니다. 다만 그게 언제인지 모른다는것이 힘들 뿐이죠.

한동안은 어디까지가나 지켜보는 재미가 있겠습니다.

마이크론이 장 종료 후 실적을 발표했습니다.

시장 컨센서스대비 어닝 서프라이즈를 보여줬네요. 반도체 활황으로 목표치를 높게 잡고있었음에도 그 이상의 실적을 내놓았습니다.

주당 2.2달러의 이익을 넘어선 2.45달러를 내놨으며,

2분기에는 2.5달러 이상을 예상하고 있습니다. 즉 1년 기준 주당 10달러 이상의 이익이 기대되며, PER가 5도 안되는 상황이 된 것이죠. 전통적으로 반도체 활황때는 저PER주가 되는 것이 일반적이어서 이 말도 안되는 주가가 유지되는 것입니다.

통상 반도체는 수요 사이클이 있어와서 정점을 찍으면 곧 수요가 줄던지 공급이 늘던지 해서 이익이 작아진다는 경험적 측면에서의 반응이라 할 수 있습니다.

하지만 현재 반도체는 공정 개선에 따른 공급 증가량은 거의 없다고 보면 되고, 설비 증설에 따른 공급 증가만 가능하여 이런 리스크가 작다고 할 수 있겠으며, 디램의 경우 삼성전자, 하이닉스, 마이크론 이 세개의 회사가 시장을 장악하고있어 치킨게임이 벌어질 확률은 낮습니다. 암묵적인 생산량 조절 합의가 있다고 봐야겠죠 그동안 치킨게임으로 보낼 회사들은 다 보냈으니. 수요 역시 4차 산업혁명의 영향으로 줄어들 기미는 보이지 않습니다.

그 결과 마이크론의 이번 분기 마진이 55%나 된 것입니다.

중국발 반도체 굴기의 위협이 있다고는 하나 현재 반도체 활황의 원인인 모바일, 서버 디램 수요를 중국이 당장 충족시킬 수 없습니다. 미세공정에 따라 램 소비전력차이 때문에 지금의 중국 기술로는 메이저 회사들의 품질을 찍어낼 수 없기 때문이죠.

어찌되었건 실적 발표를 앞두고 과망세였던 마이크론의 주가는 장 종료 후 실적 발표 후에 꽤나 상승하였습니다.
물론 마이크론의 주가가 삼성전자, 하이닉스와 연동되지는 않으나 실적 추이는 유사하게 나올 것이므로 4분기 실적들이 생각보다 더 좋게 나올 수도 있다는 추측이 가능합니다.

코스피는 워낙 변수가 많아 실적에 따라 주가가 오르는 것은 아니지만 최소한 펀더멘탈이 점점 좋아지고 있다고 볼 수는 있겠습니다.

사실 오늘은 전혀 모르겠습니다.
어제 대외 상황은 모두 반등을 말하는데 지수가 큰 폭으로 떨어지다보니 혼란스럽네요.

다만 선물 시장에서는 외국인이 오히려 매수를 했습니다. 확실히 손을 털고있는게 아니라고 볼 수 있겠습니다.

마이크론도 3일 연속 상승하며 확실한 반등의 모습을 보여주고 있습니다. 오늘은 큰 폭으로 상승했네요. 반도체 가격 하락 우려가 한풀 꺽인 흐름입니다.

종합적으로 볼 때 오늘은 하이닉스 및 코스피에서 큰 반등이 나와줘야 할 대외상황과 위치이지만, 외국인이 마음먹고 현물을 던져버리면 하락도 가능한 분위기입니다. 글 서두에 쓴것처럼 오늘은 전혀 모르겠네요.

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오늘도 이상한 하루였습니다. 또 반만 맞았네요. 예상대로 삼전, 하이닉스의 강한 반등이 나오기는 했으나 코스피 지수 자체는 보합인 날이었습니다. 즉, 타 종목들에겐 힘든 하루였다는 의미겠지요.

외국인이 코스피 코스닥 모두 매도하였는데 코스피는 그나마 매도량이 줄면서 장 종료되었습니다.
딱히 악재가 없는데 하락하니 원인은 다음주 만기 하나뿐인듯 합니다. 하지만 방향성에대해 알 수는 없으니 대응을 잘 하는 수 밖에 없겠죠.

이번주는 계속 콜을 장 마감시 매수해서 장 초반 매도하고 있습니다.

금일 결과이고 오늘도 장 마감때 327.5 콜을 소량 담아봤습니다.

어제의 아시아 증시 폭락이 무색해질 정도로 미국 시장은 아무 일이 벌어지지 않았습니다. 유럽 증시도 장 초반 하락폭을 대부분 회복했구요.

결국 과도한 우려라는 결론을 내릴 수 있겠습니다. 오늘은 어제 내린만큼을 다 회복하기는 어렵겠지만 어느정도의 반등을 기대할 수 있겠습니다.

특히 나스닥은 상승마감한데다가 마이크론도 이틀 연속 반등하는 모습을 보였습니다. 모건스탠리의 레포트 이후에 이에 반대하는 의견이 속속 나오고도 있네요(심지어 모건스탠리의 다른 애널리스트조자도 디램에 대해 긍정적 의견)

삼성전자와 하이닉스가 이런 분위기를 적용받는다면 큰 폭의 지수 상승도 기대해 볼 수 있을듯 합니다.

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반은 맞고 반은 틀린날이 되어버렸습니다. 삼성전자는 어느정도 반등했는데 외국인의 매도세에 밀려 하이닉스와 지수는 오히려 하락하는 날이 되었네요. 만기 전 움직임은 참 어렵습니다.

금일 미국장이 장중 상승하다 조정의 모습을 보였습니다. 아무래도 최근 세금 인하 재료로 꾸준히 상승하다 조정에 들어간 모습입니다.

더 많이 상승했던 다우지수는 110포인트 가량 하락했네요.

최근 폭락하던 마이크론이 드디어 반등했습니다. 나스닥이 상승중일때는 5% 넘게 올랐었는데 지수와 함께 조금 내려서 종료되었습니다. 50달러 근처에서 40달러 이하로 일주일만에 20% 가 하락하였으니 어찌보면 당연히 왔어야 할 반등으로 볼 수 있어 추세 전환이라고 부르기엔 아직 이릅니다.

다만 39~40달러 구간에서 어느정도 지지되는 모습은 확인했다고 볼 수 있겠습니다.

지난주 언급했던 모건스탠리의 보고서 관련해서도 55불 목표가를 제시한 애널리스트가 재차 현재 마이크론 하락은 과도하다고 지적하기도 했습니다. 낸드가 하락한다고 디램에서 실적이 좋은 마이크론이 떨어질 이유는 없다라는 겁니다.

다른 시장에 상장된 주식을 일대일로 비교하는데 무리가 있긴 하지만 마이크론 40달러 = 하이닉스 8.2만원 정도 수준으로 개인적으로는 생각하고 있습니다. 마이크론 50달러 상승 시 하이닉스는 상대적으로 오르지 않아 마이크론의 낙폭이 더 커보이지만 10월 초 이후를 감안하면 지난주 IT조정장세에서 삼성전자와 하이닉스가 더 큰 하락중이라고 볼 수 있습니다.

어제 코스피 지수의 모습도 이번 만기는 상방으로 세팅해놓은 느낌이 들어 오늘은 삼전 하이닉스에서 반등이 나오지 않을까 합니다. 하이닉스의 경우 8만원을 테스트하는 모습이 나올 것이라 예상해봅니다.

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장중 79500원까지 오르는 모습을 보이며 예상과 비슷하게 흘러갔으나, 트럼프 악재에 민감하게 반응하며 코스피 자체가 급락해버리고 말았네요.

삼전이 폭락장을 이끌었고(?) 하이닉스는 나름대로 선방하였으나 상승분 반납이 아쉽습니다.

단기 이슈로 그치고 곧 다시 회복하리라 생각합니다. 그래서 14일만기 콜 소량 종가로 매수해봤습니다.

지속 랠리중이던 마이크론이 폭락했습니다.

모건스탠리의 레포트 이후 고점 49.89달러대비 3거래일간 12.3% 하락입니다.

1년 반동안 5배 오른 상태에서 50달러라는 상징적 위치에 도달하여 조정에 들어갔다는 시각이 지배적입니다. 모건스탠리의 레포트는 촉진제 역할을 한 격이구요.

관련 기사를 보면 꾸준히 오르는동안 단기 급락은 두차례 있었는데 16년 6월~7월 16.5%, 17년 6월~8월 15.4% 였으니 이번 조정은 속도가 빠른편입니다.

사실 하이닉스도 추석 이후 고점 90300원으로 상징적인 9만원 도달 후 76500원, 약 15.3% 단기급락하였습니다.

이 기간 마이크론의 경우 조정 없이 지속 상승하여 조정이 올 타이밍이 된 것이라 보입니다만,(사실 세계 1,2위 디램 업체가 조정중인데 3위 업체만 잘나가는게 이상하긴 했습니다)

모건의 레포트와 마이크론 급락 재료로 오늘 삼성전자와 하이닉스의 하락은 피할 수 없어보입니다. 하이닉스의 경우 60일선을 하회하는 모습이 예상되네요.

하지만 이미 조정을 받는 중이었으므로 마이크론정도의 낙폭을 보여줄 것 같지는 않고 오히려 시가 저가 모습이 나온다면 조정 완료 신호로 봐도 될듯합니다.

장 초반 삼전 하이닉스가 어제의 영향을 벗어나지 못하는 모습이었습니다.
모건 스탠리 레포트의 영향으로 필반도 하락하였고 마이크론도 하락하였으니 반도체 관련 투자 심리가 좋을 턱이 없었을겁니다. 더군다나 코스닥 폭락과 함께 코스닥의 반도체 관련주들도 어려운 모습이었습니다.

장 후반 삼성전자는 반등에 성공했고 하이닉스는 연기금의 지속 매도로 하락한 채 끝났네요.(국가, 연기금 분들은 무슨 생각인지는 잘 모르겠는데 돌아가면서 이상한 짓들을 하시네요)

어제 반도체는 끝났다면서 시장 충격을 몰고온 모건스탠리에서 굳이 하이닉스를 매수하고 삼전도 팔기만 할 것이지 매수도 한 이유를 모르겠네요.

모건스탠리의 삼전 매도 의견으로 삼성전자가 폭락중입니다. 낸드 가격이 떨어질거고 디램도 곧 정점을 찍을거랍니다.

실제로 모건스탠리 창구 및 외국인들의 대규모 매도로 삼전이 10만원 넘게 하락중입니다.

그런데 이상한 느낌이 듭니다. 배당을 주당 8만원씩 해주기로 했는데 굳이 매도라니요. 매도를 하더라도 조용히 닥치고 팔아도 충분한데 말이죠. 더군다나 자사주 매입으로 어느정도의 물량은 충분히 소화 가능한데 굳이 한순간에 팔아버릴 이유가 있나 싶습니다.

그런데 저런 모건스탠리의 리포트는 어디서 많이 본듯한 느낌이 듭니다.

불과 한달 전 모건스탠리는 셀트리온 목표가를 8만원으로 발표했고 큰 주가 하락이 있었습니다. 그 이후는?

아주 시원하게 올라줬네요. 모건스탠리의 리포트로 17만원을 하회한 셀트리온은 단기간 22만원을 돌파, 단기 상승률이 20%를 넘어갔습니다.

그 기간 셀트리온의 매매동향입니다. 이 기간동안 외국인들이 아주 사랑한 주식이었죠.

이게 다 우연일까요? 리포트의 영향으로 며칠간 삼전/하이닉스의 주가가 힘을 쓰지 못할 것으로 보입니다. 셀트리온도 그랬으니까요. 하지만 한 달 정도 단기로 어떻게 될지 궁금해지네요.

오늘도 2500 앞에서 눈치보기가 진행중입니다. 계기가 없다면 횡보할테지만 곧 실적 발표들이 줄줄이 대기중이라 어느 방향이든 2~3일 안에 움직이기 시작하지 않을까 합니다.

코스피 보합과 어울리지않게 하이닉스는 급락중인데, 차트상으로 기가 막히게 5일선을 터치시키고 20일선 아래에 두는 모양을 만들어놨습니다. 물론 전 차트 투자는 선호하지 않지만 최근 2주간 코스피대비 이해하기 어려운 움직임과 실적 발표 일정을 봤을때 인위적인 흐름이라고 보여집니다.

최근 하이닉스 하락 시 차익실현이라기보다는 주가를 하락시키고자하는 움직임으로 보였는데 오늘 종가가 어찌될지는 모르겠으나 바닥 찍고 반등하는척 하다 20일선에 막힌 형국이 되어 다시 하락 추세를 이어가고있다는 느낌을 주기에 충분하게 되었습니다.

금요일, 월요일 반등에 따른 주가 상승에도 개인 물량이 거의 나오지 않았는데 이정도면 투자 심리를 깨버릴 수 있겠다라는 생각이 드네요. 내일부터 실적 발표 후까지 반등이 시작된다면 개인 물량이 대규모로 나오지 않을까 싶고, 이대로 추세가 죽는다면 한동안은 하락 횡보 추세로 들어가지 않을까 합니다. 물론 개인적으로는 전자에 베팅을 걸어봅니다.